Jak se stát obchodníkem.

[Thomas]

Výběr délky pohyblivého průměru
Relativně krátký EMA je senzitivnější na cenové změny - umožní vám
proto dřívější zachycení nového trendu. Častěji také mění směr a vytváří
pilovitý tvar při každé změně obchodních signálů. Relativně dlouhý EMA není
tak citlivý a nezaznamenává každý nepatrný výkyv, ale zásadní body zvratu
se v něm projeví až později.
Když se poprvé objevily počítače, obchodníci se snažili nalézt
optimální délku pohyblivých průměrů pro různé trhy. Zjistili, jaké MA
fungovaly v minulosti - ale to jim nepomohlo při současných obchodech,
protože trhy se neustále mění - naši brokeři nám nepovolí obchodovat
minulost.
Je dobré svázat EMA s určitým cyklem, pokud ho dokážete odhalit.
Pohyblivý průměr by měl mít poloviční délku dominantního tržního cyklu (viz
kapitola 36). Pokud odhalíte 22-denní cyklus, použijte 11-denní MA. Cykly
mají tendenci měnit svou délku a někdy úplně mizí. Někteří obchodníci
používají software, jako např. MESA, aby jim vyhledaly platné cykly, ale
podle výsledků MESA většinu času převládá chaos nad cykly.
Obchodníci by se měli držet jednoduchého pravidla: čím delší je
trend, který chcete zachytit, tím delší pohyblivý průměr potřebujete.
Chcete-li chytit větší rybu, musíte mít větší prut. 200-denní pohyblivý
průměr pracuje pro dlouhodobé investory do akcií, kteří chtějí zachytit
hlavní trendy. Většina obchodníků naopak používá EMA mezi deseti a dvaceti
dny. Určitě bychom neměli používat kratší než 8 dnů, abychom nepopřeli jeho
hlavní úlohu - jde o nástroj na sledování trendu. Já v posledních několika
letech nejčastěji používám 13-denní exponenciální pohyblivý průměr.

[Thomas]

Mechanické systémy
Staré mechanické obchodní metody založené na pohyblivých průměrech
využívaly jen čtyři kroky: (1) Nakupujte, když MA roste a ceny zavřou nad
ním; (2) prodávejte, když ceny zavřou pod MA; (3) prodávejte nakrátko, když
MA klesá a ceny zavřou pod ním; (4) pokryjte své pozice, když ceny zavřou
nad tímto MA. Tyto mechanické metody fungují na trendových trzích, ale
vytváří pilovitý tvar, jakmile není na trhu žádný trend.
Snaha vyfiltrovat z MA pilovité oblasti za pomoci mechanických
pravidel poráží sama sebe - tyto filtry redukují zisky stejně jako ztráty.
Jedním z příkladů takového filtru je pravidlo, které vyžaduje, aby ceny
zavřely na druhé straně MA hned dvakrát, anebo aby prorazily křivku MA v
určitém rozpětí. Mechanické filtry redukují ztráty, ale také potlačují
83nejlepší vlastnost pohyblivého průměru: jeho schopnost rychle se zavěsit na
nový trend.
Oblíbeným postup Donchiana, jednoho z původců obchodování za pomoci
pohyblivých průměrů, bylo využití překřížení 4-, 9- a 18-denních MA.
Obchodní signál nastal, když se všechny tři uvedené pohyblivé průměry
začaly vyvíjet stejným směrem. Jeho metoda stejně jako ostatní mechanické
metody obchodování fungovala pouze na silně trendových trzích.
Obchodník musí akceptovat skutečnost, že EMA jako jakýkoli nástroj má
své dobré i špatné stránky. Pohyblivé průměry vám pomáhají identifikovat a
následovat trendy, ale na netrendových trzích vytváří pilovitý tvar.
Odpověď na toto dilema budeme hledat v kapitole 9 v rámci obchodního
systému Triple screen.

[Thomas]

Více o pohyblivých průměrech
Pohyblivé průměry slouží jako zóny supportu a resistance. Rostoucí MA
vytváří pod cenami dno a klesající MA naopak strop nad nimi. Proto se
vyplatí nakupovat v blízkosti rostoucího MA a prodávat nakrátko poblíž
klesajícího MA.
Pohyblivé průměry mohou být stejně jako na ceny aplikovány také na
indikátory. Někteří obchodníci na například používají pětidenní pohyblivý
průměr objemu obchodu. Když objem klesne pod tento pětidenní MA, je to
známka sníženého veřejného zájmu o vedlejší trend, který se nejspíš brzy
zvrátí. Když objem obchodů svůj MA překoná, je vidět silný veřejný zájem a
potvrzuje se tím dosavadní trend vývoje cen.
Správný způsob zakreslení linie prostého pohyblivého průměru je
zanést ho o polovinu jeho délky zpožděně za vývojem cen. Např. 10-denní
prostý MA správně patří do poloviny desetidenní periody a jeho počátek by
tedy měl být zakreslen pod ceny pátého nebo šestého dne. Exponenciální
pohyblivý průměr přikládá větší váhu nejnovějším datům a 10-denní EMA by
měl být zakreslen pod ceny sedmého nebo osmého dne. Většina softwarových
balíčků vám umožňuje zohlednit toto zpoždění MA.
Pohyblivé průměry mohou zobrazovat nejen vývoj zavíracích cen, ale
také středních hodnot mezi high a low. MA zavíracích cen se používá pro
týdenní analýzu, ale day-tradeři preferují aplikaci MA středních hodnot.
Exponenciální pohyblivý průměr přikládá větší váhu datům z posledních
dnů, ale vážený pohyblivý průměr (Weighted moving average - WMA) vám umožní
přiřadit libovolnou váhu libovolnému dni v závislosti na tom, co považujete
za důležité. WMA je však natolik komplikovaný, že si lépe vystačíte s EMA.

[Thomas]

SBÍHAVOST-ROZBÍHAVOST POHYBLIVÝCH PRŮMĚRŮ (MACD) A
MACD-HISTOGRAM
Pohyblivé průměry identifikují trendy tím, že filtrují denní cenové
výkyvy. Gerald Appel, analytik a manažer z New Yorku, zkonstruoval
pokročilejší indikátor Moving Average Convergence-Divergence (Sbíhavost-
rozbíhavost pohyblivých průměrů), neboli MACD, který se skládá ne z
jednoho, ale hned ze tří pohyblivých průměrů. Objevuje se na grafech ve
formě dvou linií, jejichž překřížení dává určitý obchodní signál.
Jak vytvořit MACD
Původní indikátor MACD se skládá ze dvou křivek: plná čára (nazývaná
MACD) a čárkovaná (nazývaná Signální). Křivka MACD je tvořena dvěma
exponenciálními pohyblivými průměry. Na změny cen reaguje poměrně rychle.
Signální křivka je tvořena linií MACD vyhlazenou dalším EMA, která na změny
cen reaguje o něco pomaleji.
Signály k nákupu a prodeji vzniknou, když rychlá křivka MACD překříží
shora nebo zdola pomalou Signální křivku. Indikátor MACD je zahrnut v mnoha
programech pro technickou analýzu. Minimum obchodníků ho počítá ručně -
počítač tuto práci vykoná rychleji a přesněji.
84Pro vytvoření MACD:
1. Spočítejte 12-denní EMA zavíracích cen.
2. Spočítejte 26-denní EMA zavíracích cen.
3. Odečtěte 26-denní EMA od 12-denního a zakreslete tento rozdíl jako
plnou čáru. Vytvořili jste tak rychlou křivku MACD.
4. Spočítejte 9-denní EMA rychlé křivky MACD a zakreslete výsledky
jako čárkovanou tzv. Signální křivku

[Thomas]

Psychologie trhu
Každá cena odráží konsenzus nad hodnotou mezi masou účastníků trhu v
momentu obchodu. Pohyblivý průměr reprezentuje průměrný konsenzus nad
hodnotou ve vybraném období. Dlouhý MA sleduje dlouhodobou shodu a krátký
MA krátkodobou.
Překřížení MACD a Signální křivky identifikuje změny v rovnováze moci
mezi býky a medvědy. Rychlá linie MACD odráží masový konsensus v kratším
období, zatímco pomalá Signální křivka v delším. Když vzroste rychlá MACD
nad pomalou Signální, je vidět, že trhu dominují býci a je tedy lepší
vstupovat do dlouhých pozic. Když klesne rychlá křivka pod pomalou, trhu
dominují medvědi a vyplatí se shortovat.
Pravidla obchodování
Překřížení MACD a Signální křivky identifikuje změny na trhu.
Obchodovat ve směru překřížení znamená jít s tržním proudem. Tento systém
nicméně generuje méně obchodů než mechanický systém založený na prostém MA.
1. Když rychlá křivka MACD překříží Signální zdola nahoru, je to signál
k nákupu. Vstupte do dlouhé pozice a umístěte stoploss pod poslední
vedlejší low.
2. Když rychlá linie překročí pomalou shora dolů, je to prodejní signál.
Shortujte a umístěte ochranný výstup nad poslední vedlejší high.

[Thomas]

Více o MACD
Mnoho obchodníků se snaží optimalizovat MACD použitím jiných
pohyblivých průměrů než standardních 12-, 26- a 9- denních EMA; 5-34-7 je
další populární volba. Někteří obchodníci se pokoušejí propojit MACD a
tržní cykly. Problém je, že cykly se na trhu neobjevují moc často (viz
kapitola 36). Pokud používáte cykly, první EMA by měl mít jednu čtvrtinu
délky dominantního cyklu a druhý EMA polovinu délky cyklu. Třetí EMA slouží
k určitému doladění a jeho délka nemusí být s cyklem svázána. Dávejte si
pozor na příliš časté optimalizování MACD. Pokud se budete v MACD vrtat
dostatečně dlouho, začne vám dávat přesně takové signály, jaké si budete
přát.
Některé softwary vám umožní zakreslit pouze dva různé EMA, např. 11-
a 26-denní jako zástupce MACD a Signální křivky.
MACD-Histogram
MACD-Histogram měří rozdíl mezi křivkou MACD a Signální křivkou (viz
obrázek 26-1). Zakresluje tento rozdíl jako histogram - sérii vertikálních
čárek. Tato vzdálenost se může zdát příliš malá, ale počítač je schopen ji
zvětšit na celou obrazovku.
Pokud je rychlá křivka nad pomalou, MACD-Histogram je pozitivní a je
zakreslen nad nulovou linii. Je-li rychlá křivka pod pomalou, MACD-
Histogram je negativní a je zakreslen pod linií nuly. Když se obě křivky
dotknou, MACD-Histogram se rovná nule.
S tím, jak rozpětí mezi MACD a Signální křivkou roste, MACD-Histogram
se zvyšuje nebo prohlubuje. Jakmile se obě linie přiblíží, MACD-Histogram
se zplošťuje.
Sklon MACD-Histogramu je definován vztahem mezi dvěma sousedními
čárkami. Pokud je jeho poslední čárka vyšší (jako poměr výšek m-M), sklon
je rostoucí. Je-li poslední čárka nižší (jako rozdíl mezi P-p), pak je
sklon klesající.
86Psychologie trhu
MACD-Histogram ukazuje rozdíly mezi dlouhodobým a krátkodobým
konsenzem nad hodnotou. Rychlá křivka MACD odráží shodu na trhu v krátkém
období, pomalá Signální křivka v dlouhém horizontu. MACD-Histogram sleduje
rozdíl mezi těmito dvěma liniemi.
Sklon MACD-Histogramu identifikuje dominantní skupinu na trhu.
Rostoucí MACD-Histogram značí, že býci zesilují. Klesající MACD-Histogram
poukazuje na posilování medvědů.
Pokud rychlá křivka MACD roste rychleji než pomalá Signální křivka,
MACD-Histogram také roste. Znamená to, že býci jsou silnější, než byli - je
to dobrá chvíle pro vstup do dlouhých pozic. Když naopak MACD klesá
rychleji než Signální, MACD-Histogram také klesá. Medvědi nabírají na síle
a je to tedy vhodné období pro shortování.
Když se sklon MACD-Histogramu vyvíjí stejným směrem jako ceny, je
probíhající trend bezpečný. Když se ale jeho sklon vyvíjí v opačném směru,
je možné o zdraví trendu pochybovat. Nejlepší je obchodovat ve směru sklonu
MACD-Histogramu, protože ten ukazuje, zda trhu dominují býci nebo medvědi.
Sklon MACD-Histogramu je důležitější než jeho pozice nad nebo pod
středovou osou. Nejlepší signál k prodeji je dán ve chvíli, kdy je MACD-
Histogram nad středovou osou, ale jeho sklon je klesající, což znamená, že
býci se vyčerpali. Nejlepší signál k nákupu je v situaci, kdy je MACD-
Histogram pod středovou osou, ale jeho sklon roste na znamení vyčerpání
medvědů.
Pravidla obchodování
MACD-Histogram vám dává dva typy obchodních signálů. První z nich je
běžný a vyskytuje se s každou cenovou čárkou, ten druhý je vzácný a objeví
se na trhu jen několikrát za rok - ale je velice silný.
Běžný signál je dán sklonem MACD-Histogramu (obrázek 26-3). Když je
současná čárka MACD-Histogramu vyšší než předchozí, sklon je rostoucí.
Znamená to, že trh mají pod kontrolou býci a je čas nakoupit. Když je
současná čárka nižší než předchozí, sklon je klesající. Znamená to, že trh
mají pod kontrolou medvědi a je čas shortovat. Jakmile se ceny pohybují
jedním směrem, ale MACD-Histogram opačným, je to znamení, že dominantní
skupina na trhu ztrácí svůj entuziazmus a trend je slabší než se jeví
navenek.
1. Nakupujte, jakmile MACD-Histogram přestane klesat a začne
růst. Umístěte stoploss pod poslední vedlejší low.
2. Prodávejte nakrátko, jakmile MACD-Histogram přestane růst a
začne klesat. Umístěte ochranný výstup nad poslední vedlejší
high.
Čárky MACD-Histogramu na denních grafech mění směr velice často a
není proto praktické nakupovat nebo prodávat s každou takovou sebemenší
změnou. Sledovat změnu sklonu MACD-Histogramu na týdenních grafech je
mnohem smysluplnější, tento postup je např. součástí obchodního systému
Triple Screen

[Thomas]

Kdy očekávat nový vrchol nebo dno
MACD-Histogram funguje jako přední světla u auta - dává obchodníkům
zběžný náhled na cestu ležící před nimi. Nová highs a lows v indikátoru
jsou většinou následována novými highs a lows ve vývoji cen.
Dosažení rekordního vrcholu za poslední tři měsíce v denním MACD-
Histogramu značí, že býci jsou velice silní a ceny zřejmě dále porostou.
Rekordní dno za poslední tři měsíce v MACD-Histogramu varuje před dalším
pravděpodobným poklesem cen.
Pokud MACD-Histogram v průběhu svého nárůstu dosáhne nové high, je
uptrend zdravý a můžete tedy očekávat nový cenový nárůst, který otestuje
nebo překoná předchozí vrchol. Pokud během downtrendu MACD-Histogram klesne
87na nové low, je jasné, že medvědi jsou silní a ceny zřejmě otestují nebo
překročí své poslední minimum.

[Thomas]

Nejsilnější signál v technické analýze
Divergence mezi MACD-Histogramem a cenami se na každém trhu objeví
jen několikrát za rok, ale jde o jeden z nejsilnějších signálů technické
analýzy. Tyto divergence identifikují hlavní body zvratu a dávají velice
silné signály k nákupu nebo prodeji. Neobjevují se u každého důležitého
vrcholu a dna, ale jakmile uvidíte divergenci, je třeba si uvědomit, že se
pravděpodobně blíží bod zvratu.
Když ceny vzrostou na higher high, ale MACD-Histogram vytvoří nižší
vrchol, jde o medvědí divergenci (obrázek 26-3). Nižší vrchol v MACD-
Histogramu ukazuje, že býci jsou vnitřně slabí, ačkoliv ceny stále rostou.
Když dochází býkům pára, medvědi jsou připraven převzít kontrolu. Medvědí
divergence mezi MACD-Histogramem a cenami identifikuje slabost cenových
vrcholů na trhu. Dává signál prodeji právě ve chvíli, kdy většina
obchodníků nadšeně očekává nové high!
3.
Prodávejte nakrátko, když MACD-Histogram dále klesá ze svého
nižšího vrcholu, zatímco ceny vytvoří higher high. Umístěte
ochranný výstup nad poslední high.
Po celou dobu, kdy ceny klesají a vytvářejí nová lows, a MACD-
Histogram také klesá, je potvrzován downtrend. Pokud ceny klesají, ale
MACD-Histogram vytvoří vyšší dno, vytváří se býčí divergence. Ceny klesají
88jen ze setrvačnosti, medvědi jsou slabší, než se zdají, a býci jsou
připraveni převzít kontrolu. Býčí divergence mezi MACD-Histogramem a cenami
identifikuje slabost cenových lows. Dává signál k nákupu ve chvíli, kdy se
většina obchodníků obává dalšího poklesu na nové low.
4. Nakupujte, když MACD-Histogram roste ze svého vyššího dna, zatímco
ceny vytvoří nové nižší low. Umístěte stoploss pod poslední low.
Bude-li býčí divergence mezi MACD-Histogramem a cenami porušena
a
ceny klesnou na další nové low, budete na stoplossu vytěsněni z obchodu. V
tom případě dále sledujte MACD-Histogram. Pokud dosáhne třetího ještě
vyššího dna, zatímco ceny vytvořily nové low, máte před sebou tzv. trojitou
býčí divergenci, která je velice silným signálem k nákupu. Nakupte proto
znovu, jakmile MACD-Histogram vzroste o cenový bod od svého třetího dna. V
případě trojité medvědí divergence postupujte opačně.

[Thomas]

Více o MACD-Histogramu
MACD-Histogram funguje v jakémkoliv časovém pásmu: týdenním, denním a
intradenním. Signály týdenního MACD-Histogramu vedou k větším cenovým
pohybům než denní nebo intradenní indikátor. Tento princip lze aplikovat na
všechny indikátory - signály v delším časovém období vedou k větším cenovým
změnám.
Pokud používáte MACD nebo MACD-Histogram na týdenních grafech,
nemusíte na signály čekat až do pátku. Hlavní trend se může změnit v
polovině týdne - trh nesleduje kalendář. Proto je třeba denně aktualizovat
vaše týdenní studie.

[Thomas]

DIRECTIONAL SYSTÉM (SMĚROVÝ SYSTÉM)
Directional systém je další metoda pro sledování trendu. Byla
vyvinuta Wellesem Wilderem, Jr. v polovině 70. let a modifikována několika
dalšími analytiky. Směrový systém identifikuje trendy a ukazuje, kdy se
trend vyvíjí dostatečně rychle, aby stálo za to ho následovat. Obchodníkům
tak pomáhá vytěžit určitý zisk i z poloviny důležitého trendu.
Jak zkonstruovat Směrový systém
Tzv. Directional Movement je definován jako část dnešního cenového
rozpětí, která leží mimo cenové rozpětí předchozího dne. Směrový systém
sleduje, zda se dnešní cenové rozpětí rozkládá nad nebo pod včerejším
rozpětím a průměruje tato data v čase. Tyto komplexní kalkulace (viz
obrázek 27-1) je nejlépe dělat na počítači. Směrový systém je zahrnut v
mnoha sotfwarových programech pro technickou analýzu.
1. Identifikujte Directional Movement (DM; směrový pohyb) srovnáním
dnešního rozpětí high-low se včerejším rozpětím high-low. Směrový pohyb je
největší část dnešního rozpětí, která leží mimo včerejší rozpětí. Existují
čtyři typy DM (obrázek 27-2). DM je vždy kladné číslo (+DM a -DM poukazují
pouze na to, zda jde o pohyb nad nebo pod včerejším rozpětím).
2. Identifikujte tzv. True Range (TR; skutečné rozpětí) trhu, který
analyzujete. Je to vždy pozitivní číslo, největší z následujících tří
veličin:
A. Vzdálenost od dnešního high k dnešnímu low.
B. Vzdálenost od dnešního high ke včerejšímu close (zavírací ceně).
C. Vzdálenost od dnešního low ke včerejšímu close.
3. Vypočítejte denní Directional Indicators (+DI a -DI; směrové
indikátory). Umožní vám porovnávat různé trhy vyjádřením jejich směrového
pohybu jako procenta skutečného rozpětí každého trhu. DI je vždy pozitivní
číslo: +DI se rovná nule v den, kdy nedošlo k žádnému směrovému pohybu
89vzhůru; -DI se rovná nule v den, kdy nedošlo k žádnému směrovému pohybu
dolů.
+DM
+DI = ---------
TR
-DM
-DI = -------
TR
4. Vypočítejte hladké Directional Lines (+DI 13 a -DI 13 ; směrové
křivky). Hladké +DI a -DI vznikají s pohyblivými průměry. Většina sofrwarů
vám umožní vybrat si pro vyhlazení jakékoliv časové období, např. 13-denní
pohyblivý průměr. Získáte křivky dvou indikátorů: hladkou pozitivní a
negativní směrovou křivku +DI 13 a -DI 13 . Obě čísla jsou pozitivní. Většinou
jsou zakresleny v různých barvách nebo jako pevné a čárkovaná linie.
Vztah mezi pozitivní a negativní křivkou identifikuje trend. Když je
+DI 13 nahoře, jde o rostoucí trend, a když je nahoře -DI 13 , trend je
klesající. Překřížení obou křivek dává signály k nákupu nebo prodeji.
5. Vypočítejte Average Directional Indicator (ADX; průměrný směrový
indikátor). Tento jedinečný komponent Směrového systému ukazuje, kdy stojí
za to následovat trend. ADX měří rozpětí mezi křivkami +DI 13 a -DI 13. Počítá
se ve dvou krocích:
A. Vypočítejte denní směrový indikátor (Daily Indicator) DX:
+DI 13 - -DI 13
DX = --------------- * 100
+DI 13 + -DI 13
Např. +DI 13 = 34; -DI 13 = 18. Potom
9034 - 18
16
DX = ----------- * 100 = ----- * 100 = 30,77; zaokrouhleno na = 31
34 + 18
52
B. Vypočítejte ADX vyhlazením DX pomocí pohyblivého průměru, např.
13-denního EMA.
Když trend zdravě pokračuje, rozpětí mezi oběma hladkými směrovými
křivkami a ADX roste. ADX klesá, když se trend změní nebo když trh vstoupí
do netrendové fáze. Jakoukoli metodu na sledování trendu je tedy vhodné
použít, když ADX roste, ale nikoli když ADX klesá.Chování davu
Směrový systém sleduje změny v masovém býčím nebo medvědím chování
tím, že měří kapacitu, s jakou dokáží býci a medvědi posouvat ceny mimo
rozpětí z předchozího dne. Pokud je dnešní high nad včerejším high, ukazuje
to, že dav na trhu se mění na převážně býčí. Pokud je dnešní low pod
včerejším low, dav na trhu přechází k medvědímu chování.
Vzájemná pozice směrových křivek identifikuje trendy. Když je
pozitivní směrová křivka nad negativní, dominují trhu býci. Pokud negativní
směrová křivka vyroste nad pozitivní, silnější jsou medvědi. Vyplatí se
obchodovat ve směru té směrové křivky, která má zrovna navrch.
ADX roste, když se rozpětí mezi směrovými křivkami zvětšuje. Znamená
to, že lídři na trhu posilují, loseři oslabují a trend bude pravděpodobně
pokračovat. Jakmile ADX vzroste, vyplatí se obchodovat ve směru horní
směrové křivky s využitím metody pro sledování trendu.
91ADX klesá, když se rozpětí mezi směrovými křivkami zužuje. Ukazuje
se, že dominantní skupina na trhu ztrácí svou sílu, zatímco podřízená
strana získává. Trh je zmatený a je lepší nepoužívat metody na sledování
trendu.Pravidla obchodování
1. Když je +DI 13 nad -DI 13 , obchodujte pouze dlouhé pozice. V
případě, že -DI 13 je nad +DI 13 , shortujte. Nejlepší okamžik vstupu
do dlouhé pozice nastane, když jak +DI 13 tak ADX jsou nad -DI 13 a
ADX roste. Ukazuje to na posilování uptrendu. Vstupte do dlouhé
pozice a umístěte ochranný stoploss pod poslední vedlejší low.
Nejlepší okamžik pro shortování je, když -DI 13 i ADX jsou nad
+DI 13 a ADX roste. Je to znamení, že medvědi posilují. Shortujte
a umístěte ochranný výstup nad poslední vedlejší high.
2. Když ADX klesá,
mnoho útvarů ve tvaru
když se příliv mění
nepoužívat metody pro
3. Když ADX poklesne pod obě směrové linie, identifikuje to
plochý, ospalý trh. Nepoužívejte metody pro sledování trendu,
ale buďte připravení, protože v takovém klidu před bouří
vznikají nejsilnější trendy.
4. Jednoznačně nejlepší signál Směrového systému přichází, když
ADX klesne pod směrové křivky. Čím déle tam zůstává, tím
silnější tvoří základ pro další pohyb. Když ADX vzrůstá z pozice
pod směrovými křivkami, trh se probouzí ze spánku. Když ADX
trh přestává jít určitým směrem. Vzniká
pily, stejně jako jsou turbulence ve vodě,
v odliv. Proto je v tomto případě lepší
sledování trendu.
92vzroste čtyřmi kroky (např. z 9 na 13) ze svého nejnižšího bodu
pod oběma směrovými liniemi, „rozeznívají se zvony“ nového
trendu. Znamená to, že se rodí nový býčí nebo medvědí trh
(obrázek 27-3). Nakupujte, pokud je +DI 13 výše a umístěte
stoploss pod poslední vedlejší low. Prodávejte nakrátko, když je
výše -DI 13 a umístěte stoploss pod poslední vedlejší high.
Např. ADX vzroste z 8 na 12, zatímco obě křivky jsou nad 12 a
+DI 13 je výše než -DI 13 . To znamená, že začíná nový uptrend. Pokud
ADX vzroste z 9 na 13, obě křivky jsou nad 13 a -DI 13 je výše než
+DI 13 , je to znamení vzniku nového downtrendu.
Směrový systém je unikátní tím, že vám řekne, kdy pravděpodobně
začíná nový trend. Na každém trhu se tento signál objeví maximálně jednou
až dvakrát do roka. Stojí u zrodu nového býčího nebo medvědího trendu. V
tento okamžik je peněžní riziko většinou nízké, protože na začátku nového
trendu je ještě malá volatilita cen.
5.
Jakmile ADX vzroste nad směrové křivky, jde o přehřátý trh.
Když se pak ADX z totoho bodu otočí zpět, ukazuje to, že trend
klopýtá. Zde je dobré vybrat zisky. Pokud obchodujete vícenásobné
kontrakty, rozhodně je vhodné vybrat si částečný profit.
Tržní indikátory dávají silné signály a slabé signály. Např.
překročení cenového low nebo změna směru pohyblivého průměru jsou silné
signály. Obrat dolů u ADX je slabý signál. Jakmile uvidíte ADX klesat, měli
byste být obezřetní. Měli byste spíše začít vybírat zisky, redukovat pozice
a hledat výstupní bod, než abyste přikupovali do pozic.