Jak se stát obchodníkem.

[Thomas]

MONEY MANAGEMENT
Předpokládejme, že vy a já vsadíme cent na hod mincí: Orel,
vyhrajete, panna, prohrajete. Předpokládejme, že máte 10 dolarů kapitálu,
který můžete riskovat, a já mám 1 dolar. Dokonce i když mám méně peněz,
nemusím se obávat – bylo by třeba řadu po sobě jdoucích 100 ztrát, aby mi
vymazaly účet. Můžeme hrát dlouhou dobu, pokud mezi nás nevstoupí dva
makléři a neodčerpají náš kapitál formou poplatků a slippage.
Šance se dramaticky změní, když vy a já zvýšíme naše sázky na
čtvrťák. Když já mám jenom 1 dolar, potom řada jen čtyř ztrát mně zničí.
Když vy máte 10 dolarů, můžete si dovolit ztratit čtvrťák 40-krát v řadě za
sebou. Je pravděpodobnější, že série čtyř ztrát za sebou přijde dříve než
série 40 ztrát. Pokud budou jiné faktory stejné, ubožejší ze dvou
obchodníků je ten, který bude dřív na mizině.
Spousta amatérů si myslí, že „jiné faktory“ nejsou zdaleka stejné.
Považují sebe za chytřejší, než jsou ostatní. Oblast obchodování těžce
pracuje na posílení falešné představy, když říká obchodníkům, že vítězové
získávají peníze prohrané poraženými. Pokouší se skrýt fakt, že obchodování
je hra s minusovou sumou (viz kapitola 3). Domýšliví amatéři obchodují
s neuváženým rizikem a produkují tak poplatky pro makléře a zisky pro floor
tradery. Když se sami vyhodí z trhu, přijdou noví naivní obchodníci,
protože prameny naděje jsou věčné.
První je přežití
Prvním cílem money managementu je zajistit přežití. Musíte se vyhnout
riziku, které by vás mohlo vyřadit ze hry. Druhým cílem je vydělávat
stabilní míru výnosů a třetím cílem je získávat vysoké výnosy – ale přežití
přichází jako první.
„Neriskujte celý balík,“ je první pravidlo obchodování. Poražení jej
porušují velkými sázkami na jeden obchod. Pokračují v obchodování se
stejnou nebo dokonce větší porcí v průběhu po sobě jdoucích ztrát. Většina
poražených zbankrotuje, když se pokoušejí dostat obchodováním z minusového
konta. Dobrý money management na prvním místě, může vás udržet mimo tuto
finanční díru.
Čím hlouběji padnete, tím víc je vaše finanční díra kluzká. Pokud
ztratíte 10 procent, potřebujete získat 11 procent, abyste kompenzovali
tuto ztrátu, ale pokud ztratíte 20 procent, potřebujete získat 25 procent,
abyste se dostali zpátky. Když ztratíte 40 procent, potřebujete vydělat
obludných 67 procent a když ztratíte 50 procent, potřebujete vydělat 100
procent, abyste kompenzovali ztrátu. Zatímco ztráty rostou aritmeticky,
zisky, které je potřeba k jejich kompenzaci, rostou geometricky.
Musíte vědět předem kolik můžete ztratit – kdy a na jaké úrovni
utnete vaše ztráty. Profesionálové obvykle běží pryč, jakmile vycítí nějaké
problémy, a opět vstoupí do trhu, když to považují za správné. Amatéři visí
v pozicích a doufají.

[Thomas]

Zbohatněte pomalu
Amatér, který se snaží zbohatnout rychle, je jako opice na tenké
větvi. Natáhne se, aby dosáhla na ovoce, ale spadne, když se větev zlomí
pod její vahou.
Institucionální tradeři jsou jako skupina obvykle úspěšnější než
soukromí obchodníci. Dluží to svým šéfům, kteří je donutí k disciplíně (viz
kapitola 14). Když trader - zaměstnanec ztratí víc než svůj limit v jednom
obchodě, je vyhozen pro nedostatek kázně. Když ztratí svůj měsíční limit,
jsou jeho obchodní privilegia pozastavena pro zbytek měsíce a stane se
z něj „holka pro všechno“ - roznáší ostatním obchodníkům kafe. Když ztratí
svůj měsíční limit několikrát za sebou, společnosti ho buď vyhodí nebo
přesune jinam. Tento systém umožňuje institucionálním obchodníkům zabránit
ztrátám. Soukromí tradeři musí být svými vlastními přísnými šéfy.
Amatér, který si otevře obchodní účet s 20 000 USD, a očekává, že jej
znásobí na milion v průběhu dvou let, je jako teenager, který uteče do
Hollywoodu, aby se z něj stala pop hvězda. Může uspět, ale výjimky jen
potvrzují pravidlo. Amatéři se snaží zbohatnout rychle, ale zničí sami sebe
tím, že divoce riskují. Mohou na chvíli uspět, ale mohou i skončit, protože
sami sobě dávají dostatek příležitostí ke znemožnění.
Amatéři se mě často ptají, jaké procento mohou obchodováním ročně
vydělat. Odpověď závisí na jejich schopnostech nebo na jejich nedostatcích
a na podmínkách trhu. Amatéři se nikdy nezeptají na důležitější otázku: „O
kolik přijdu než zastavím obchodování a přehodnotím sám sebe, svůj systém a
trhy?“ Když se soustředíte na zvládání ztrát, zisky se již o sebe postarají
samy.
Člověk, který vydělává 25 procent ročního zisku, je králem na Wall
Streetu. Mnoho špičkových finančních manažerů by „darovalo své prvorozené
dítě“ aby byli schopni toho dosáhnout. Obchodník, který dokáže zdvojnásobit
své peníze za rok, je hvězda – tak vzácná jako špičkový hudebník nebo
špičkový atlet.
Když sami sobě stanovíte přiměřené cíle a dosáhnete jich, můžete se
dostat velice daleko. Když dokážete udělat 30 procent ročně, lidé vás budou
prosit, abyste spravovali jejich peníze. Když budete spravovat 10 milionů
dolarů – nijak výstřední sumu na dnešních trzích – jenom váš samotný
správní poplatek z toho může být 6 procent, neboli 600 000 dolarů ročně.
Vyděláte-li 30 procent zisku, můžete si z něj nechat 15 procent jako
motivační odměnu – dalších 450 000 dolarů. Vyděláte víc než milion dolarů
ročním obchodováním bez velkého risku. Mějte tato čísla na paměti, až
budete plánovat váš další obchod. Obchodujte, abyste vybudovali co nejlepší
záznamy obchodních výsledků, se stabilními zisky a malými úbytky.

[Thomas]

Kolik riskovat
Většinu obchodníků „odpálí“ jedna nebo dvě kulky: nevědomost a emoce.
Amatéři jednají na základě tušení a zaškobrtnou o obchody, do kterých by
neměli nikdy vstupovat kvůli negativnímu matematickému očekávání. Ti, kteří
přežijí stádium panenské nevědomosti, pokračují v ladění lepších systémů.
Když se stanou sebejistějšími, vystrčí hlavy ven z liščích nor – a trefí je
druhá kulka! Sebejistota z nich udělá nenasytné, riskují příliš mnoho peněz
na jeden obchod a krátká řada ztrátových obchodů je odfoukne z trhu.
Když vsadíte na každý obchod čtvrtinu vašeho účtu, zaručeně přijdete
na mizinu. Zničí vás docela krátká řada ztrát jdoucích po sobě, což se může
stát dokonce i vynikajícím obchodním systémům. Dokonce i když vsadíte
desetinu vašeho účtu na jeden obchod, nepřežijete o moc déle.
Profesionál si nemůže dovolit ztratit více než drobounké procento
svých aktiv na jednom obchodu. Amatér má k obchodování stejný postoj jako
má alkoholik k pití. Začne s dobrými úmysly, ale skončí sebezničením.
Rozsáhlé testy ukázaly, že maximální výše, kterou může trader ztratit
na jednom obchodu bez újmy svých dlouhodobých vyhlídek, jsou 2 procenta z
jeho aktiv. Tento limit zahrnuje slippage a poplatky. Když máte účet s 20
000 dolary, neměli byste riskovat víc než 400 dolarů na jeden obchod. Když
máte účet se 100 000 dolary, neměli byste riskovat víc než 2000 dolarů na
jeden obchod, ale když máte jenom 10 000 na vašem účtu, potom nemůžete
riskovat víc než 200 dolarů na jeden obchod.
Většina amatérů kroutí hlavou když toto slyší. Mnozí mají malé účty a
pravidlo 2 procent jim udělá čáru přes rozpočet v jejich snech o rychlém
zbohatnutí. Většina úspěšných profesionálů naopak považuje 2 procentní
169limit za příliš vysoký. Nedovolí si riskovat víc než 1 nebo 1,5 procenta
svých aktiv na jeden obchod.
Pravidlo 2 procent je dobrým základem chránícím před škodou na vašem
účtu způsobenou trhem. Dokonce i řada pěti nebo šesti ztrátových obchodů
nepoškodí vaše budoucí vyhlídky. V každém případě, když obchodujete abyste
vytvořili nejlepší záznamy obchodních výsledků, nebudete chtít přesáhnout
víc než 6 nebo 8 procent měsíční ztráty. Pokud na tento limit narazíte,
pozastavte obchodování na zbytek měsíce. Využijte toto období, abyste se
schladili, provedli sebeanalýzu a analyzovali vaše metody a trhy.
Pravidlo 2 procent vás uchrání od riskantních obchodů. Když vám dá
váš obchodní systém vstupní signál, prozkoumejte, kde umístíte logický
stop. Kdyby to obnášelo více než 2 procenta vašeho účtu, potom obchod
nerealizujte. Vyplatí se počkat na obchody, které vám umožní velmi těsné
stopy (viz kapitola 9). Vyčkávání na tyto obchody sníží vzrušení
z obchodování, ale zvětší potenciál zisku. Vyberte si, kterou z těchto
možností skutečně chcete.
Pravidlo 2 procent vám pomůže v rozhodování, kolik kontraktů
obchodovat. Když máte například na účtu 20 000 dolarů, můžete riskovat do
400 dolarů na obchod. Když vám váš systém signalizuje lákavý obchod
s rizikem 275 dolarů, potom můžete obchodovat jenom jeden kontrakt. Když je
riziko jenom 175 dolarů, potom si můžete dovolit obchodovat dva kontrakty.
A co takhle „pyramiding“ – navyšování velikosti vašich obchodních
pozic, když se obchod pohybuje ve váš prospěch? Pravidlo 2 procent pomůže i
zde. Když vykážete zisk na „trend-following“ pozici, můžete do ní přidat,
pokud je váš výstupní bod na úrovni bodu zlomu nebo na lepší úrovni a
riziko na dodatečné pozici nepřesáhne 2 procenta vašich aktiv.

[Thomas]

Systémy Martingale
(zp ů sob hry, p ř i které se po proh ř e zdvojnásobuje
sázka)
Jakmile stanovíte své maximální riziko na jeden obchod, musíte se
rozhodnout, jestli budete riskovat stejné množství na každý obchod. Většina
systémů mění částku peněz, kterou riskujete obchod za obchodem. Jeden
z nejstarších money management systémů je tzv. martingale koncept, původně
vyvinutý pro hazardní hry. Po ztrátě máte vložit větší částku na sázku,
abyste se „dostali zpět“. Není třeba dodávat, že tento přístup má pro
poražené větší emocionální kouzlo.
Hráč v kasinu, který tento způsob používá, pokračuje v sázkách 1
dolaru pokud vyhrává, ale když prohrává, tak zdvojnásobí sázku a sází 2
dolary. Když vyhraje, skončí se ziskem 1 dolaru (-1 dolar + 2 dolary) a
vrátí se zpátky k sázkám 1 dolaru. Když prohraje, opět zdvojnásobí svou
pozici a vsadí 4 dolary. Když vyhraje, dostává zisk 1 dolaru (-1 dolar, - 2
dolary, + 4 dolary), ale když prohraje, opět zdvojnásobí sázku a vsadí 8
dolarů. Za předpokladu, že pokračuje ve zdvojnásobování sázky, jeho první
výhra pokryje všechny předchozí ztráty a vynese zisk rovný jeho původní
sázce.
Tento
systém
se
jeví
jako
neztrátová
záležitost,
dokud
si
neuvědomíte, že dlouhodobá série špatných obchodů zničí každého gamblera,
bez ohledu nato, jak je bohatý. Pokud bychom šli do krajnosti, gambler,
který začíná sázkou 1 dolaru a má 46 ztrát za sebou, musí vsadit 70 trilión
dolarů v jeho 47-mé sázce – tedy více, než je čistá hodnota jmění celého
světa (kolem 50 trilionů dolarů). Je jisté, že mu dojdou peníze mnohem
dřív. Systém martingale je marný, když máte negativní matematické očekávání
nebo i expektaci na nulové úrovni. Jdete sami proti sobě, i když máte
vítězný systém a pozitivní očekávání.
Amatéři milují systém martingale pro jeho emocionální kouzlo. Obvyklá
pověra zní, že můžete mít smůlu jen do určitého bodu a poté se smůla otočí.
Prohrávající často po úbytku na účtu obchodují s většími pozicemi.
Pokoušejí se získat ztracené částky zpět, a proto po ztrátě zdvojnásobují
obchodní pozice. To je však velice chabá metoda money managementu.
Pokud chcete měnit částku na vaše obchodní pozice, logika vyžaduje
abyste obchodovali ve větším rozsahu, když je váš systém v tempu s trhem a
vydělává peníze. Zatímco váš účet roste, pravidlo 2 procent vám dovolí
obchodovat větší částky. Měli byste obchodovat s menšími částkami peněz,
když je váš systém v nesouladu s trhem a ztrácíte peníze.

[Thomas]

Optimální f
Někteří tradeři, kteří vyvinou obchodní systémy založené na využití
výpočetní techniky, věří v obchodování, které nazývají optimální f –
„optimální fixní částka“ obchodního účtu. Částka kapitálu, kterou riskují
na jeden obchod závisí na vzorci, který je založen na výkonnosti jejich
obchodního systému a jejich velikosti účtu. Je to komplexní metoda, ale ať
ji používáte nebo nikoliv, můžete si z ní vypůjčit několik rozumných
myšlenek.
Ralph Vince objasnil ve své knize Vzorce portfolio managementu, že:
(1) optimální f se mění, (2) když obchodujete více, než je optimální f,
nezískáte žádnou výhodu a prakticky zcela jistě přijdete na mizinu, (3)
když obchodujete méně než je optimální f, vaše riziko klesá aritmeticky,
ale vaše zisky klesají geometricky.
Obchodování na úrovni optimálního f je emocionálně náročné, protože
může vést k 85 procentnímu úbytku účtu. Mělo by být aplikováno jen na
takovém kapitálu, který si můžete dovolit ztratit. Zásadní myšlenka je
v tom, že pokud obchodujete s více než optimálním f, zcela jistě zničíte
svůj účet. Poučení zní: jste-li na pochybách, riskujte méně.
Automatizované testování pravidel money managementu potvrdilo několik
„ostřílených“ pravidel a pozorování. Skutečným měřítkem finančního rizika
jakéhokoliv systému je jeho největší ztrátový obchod. Úbytek kapitálu
závisí na délce každého nepříznivého pohybu, který nemůže být nikdy
předpovězen.
Diverzifikace
může
tlumit
úbytek
kapitálu.
Můžete
diverzifikovat obchodováním na různých trzích a používáním různých systémů.
Úzce související trhy, jako jsou měny, nenabízejí žádnou diverzifikaci.
Malý obchodník je nucen dodržovat jednoduché pravidlo: Vložit všechna vejce
do jednoho košíku a sledovat je jako jestřáb.
Podle Vinceho potvrdilo počítačové testování několik obecných
pravidel money managementu: Nikdy neobchodujte systémem „average down“
(p ř ikupování do pozic p ř i klesající cen ě ); nedopusťte „margin call“ (stav
ú č tu, kdy vám broker zavolá, že kv ů li nepovedeným obchod ů m za použití
finan č ní páky musíte doplnit váš obchodní ú č et); když musíte odlehčit
pozice, prodejte vaši nejhorší pozici; a první chyba je nejlevnější.

[Thomas]

Reinvestování zisků
Věnujte pozornost tomu, co cítíte, když nakládáte se zisky. Mnozí
obchodníci se cítí vnitřně rozpolceni mezi žadoněním o větší a rychlejší
prachy a mezi strachem ze ztráty. Profesionální obchodník rozvážně přesune
část peněz ze svého účtu tak, jako jiní profesionálové vytahují příjem ze
své práce. Amatér, který ustrašeně chňapne po zisku a koupí si za to něco
ještě před tím, než si to může dovolit ztratit, projevuje malou sebedůvěru
ve své schopnosti vydělávat peníze.
Reinvestování může obrátit vítězný systém ke ztrátovému, ale žádná
metoda reinvestování zisků nemůže otočit ztrátový systém k ziskovému.
Ponechání zisků na vašem obchodním účtu vám umožní vydělat další peníze
rychleji tím, že budete moci obchodovat více kontraktů nebo vstupovat do
dlouhodobých pozic při širších stop-lossech. Vytáhnutí části vašich zisků
vám poskytne cash flow. A vláda také chce svůj podíl ve formě daní.
Neexistuje
pevné
a
rychlé
pravidlo
pro
rozdělení
zisků
na
reinvestování a osobní použití. Závisí to na vaší osobnosti a výši vašeho
obchodního účtu. Pokud začínáte s malým účtem, jako je 50 000 USD,
pravděpodobně z něj nebudete chtít zisky vytahovat. Když už je váš účet na
šestimístných číslech, můžete s ním začít nakládat jako s podnikáním
produkujícím příjem.
Budete muset činit důležitá osobní rozhodnutí. Potřebujete 30 000 USD
nebo 300 000 USD ročně, abyste z toho mohli vyžít? Jste ochotni zredukovat
výdaje, abyste ponechali více peněz na obchodním účtu? Odpovědi na tyto
otázky závisejí na vaší osobnosti. Ujistěte se, že používáte svůj intelekt
a ne emoce, až budete činit tato rozhodnutí.

[Thomas]

VÝSTUPY Z OBCHODŮ
Uznat ztrátu může být emočně náročné, ale realizovat zisk může být
ještě náročnější. Malou ztrátu můžete vzít automaticky, když máte
disciplínu při nastavovaní stop-lossů ve chvíli, kdy vstupujete do obchodu.
Vybírání zisků vyžaduje více přemýšlení. Když se trh pohne ve váš prospěch,
musíte se rozhodnout, jestli zůstanete v pozici, vystoupíte nebo přidáte do
pozice.
Amatér může být na rozpacích, co udělat se ziskem. Vynásobí počet
cenových bodů dolarovou hodnotou a cítí příval nenasytnosti: nechat obchod
běžet, vydělat ještě více peněz. Poté se trh otočí proti němu a do něj
uhodí rána obav: popadnout zisk nyní, než se rozplyne. Obchodník, který
jedná na základě emocí, nemůže dělat racionální rozhodnutí.
Jedna z nejhorších chyb traderů je počítání peněz, pokud mají
otevřenou pozici. Počítání peněz mate vaši mysl. Narušuje to vaši schopnost
obchodovat racionálně. Když se přistihnete, že počítáte papírové zisky a
přemýšlíte, co si za ně koupíte, zbavte se těch myšlenek! Nemůžete-li se
jich zbavit, zbavte se své obchodní pozice.
Pokud začátečník prodá pozici příliš brzy a inkasuje peníze, lituje,
že nechává peníze ležet na stole. Rozhodne se, že příště bude pozici držet
déle, ale pak přesáhne rozumnou dobu držení a ztrácí peníze. Pokud
začátečník zmešká zisk kvůli obratu trendu, pak rychle sáhne po prvním
zisku v dalším obchodu a může tak prošvihnout hlavní cenový pohyb. Trh tahá
amatéra za emoce a on podle toho „cvičí“.
Obchodník, který reaguje na své pocity místo na vnější realitu,
určitě přijde do ztráty. Může sem a tam realizovat nějaký zisk, ale nakonec
přijde na mizinu, dokonce i tehdy, když mu jeho sytém poskytuje dobré
obchody. Nenasytnost a strach zničí obchodníka tím, že mu zatemní mysl.
Jediný způsob, jak uspět v obchodování, je používat intelekt.

[Thomas]

Kvalita je důležitější než peníze
Cílem úspěšného tradera je dělat co nejlepší obchody. Peníze jsou až
na druhém místě. Pokud vás to překvapuje, myslete na to, jak fungují dobří
profesionálové v jakékoliv oblasti. Dobří učitelé, lékaři, právníci,
farmáři a další vydělávají peníze – ale nepočítají je, pokud pracují.
Jakmile to udělají, utrpí tím kvalita jejich práce.
Když se zeptáte lékaře, kolik peněz dnes vydělal, nebude schopen
odpovědět (a pokud ano, nechtějte ho za svého lékaře). Zeptejte se
právníka, kolik peněz dnes vydělal. Může mít obecný přehled, že vynaložil
několik zúčtovatelných hodin, ale nebude vědět přesně, kolik dolarů
vydělal. Když počítá peníze, pokud pracuje, nebudete ho chtít za svého
právníka. Skutečný profík věnuje všechnu svou energii provozování svého
„řemesla“ nejlépe, jak může – bez počítání peněz.
Počítání peněz v obchodě rozsvěcuje červenou kontrolku – varování, že
můžete ztratit peníze, protože vaše emoce se opět začínají prosazovat a
převáží nad vaším intelektem. Proto je dobrým krokem odejít z obchodní
pozice, pokud nemůžete dostat peníze z vaší mysli.
Zaměřte se na kvalitu – na nacházení obchodů, které mají smysl, a
mějte plán money managementu, který vás bude držet pod kontrolou.
Zaměřte se na nacházení dobrých vstupů a vyhněte se gamblerství. Potom
peníze přijdou téměř jako dodatečná myšlenka. Můžete je počítat později,
když už je obchod uzavřen.
Dobrý trader se musí zaměřit na nacházení a ukončování dobrých
obchodů. Profesionál vždy studuje trhy, hledá příležitosti, zdokonaluje své
dovednosti v money managementu, atd. Když se ho zeptáte, kolik peněz
vydělal v současném obchodu, bude mít jen obecný přehled jak málo nebo
hodně je v předstihu nebo kousek pozadu ve hře (nikdy nemůže být hodně
pozadu kvůli těsným stop-lossům). Tak jako jiní profesionálové se
soustřeďuje na procvičování svých zručností a vybrušování svých dovedností.
Nepočítá peníze v jednom obchodu. Ví, že vydělá peníze, pokud bude dělat na
trzích to, co je správné.

[Thomas]

Signály indikátorů
Pokud používáte indikátory k vyhledávání obchodů, používejte je také
na výstup z nich. Jsou-li vaše indikátory v souladu s trhem, když nastane
čas k nákupu nebo k short pozici, použijte je také, když je čas k prodeji
nebo k ukončení short pozice.
Trader se často stává emočně připoutaným k obchodu. Zisky přinášejí
lidem povznesenou náladu, ale dokonce i ztráty mohou způsobit záchvěvy
vzrušení, tak jako strach nahánějící, ale vzrušující jízda na horské dráze.
Když tyto indikátory, které označily obchod, zmizí, ukončete rychle obchod,
bez ohledu na vaše pocity.
Můžete například vstoupit do long pozice, protože 13-týdenní
exponenciální klouzavý průměr vzrostl nahoru na týdenním grafu, kdežto
denní Stochastic padl do své nákupní zóny. Rozhodněte se předem, jestli
pozici prodáte, když denní Stochastic vzroste a stane se překoupeným nebo
když se 13-týdenní exponenciální klouzavý průměr otočí dolů. Napište si
svůj plán a mějte jej tam, kde jej můžete vždy vidět.
Můžete jít do short pozice, protože týdenní MACD-Histogram klesl a
denní Elder-ray indikátor dává prodejní signál. Rozhodněte se předem,
jestli pozici pokryjete, když dá denní Elder-ray nákupní signál nebo když
se týdenní MACD-Histogram otočí. Musíte se rozhodnout předem, podle kterých
signálů se budete řídit. Vznikne spousta signálů – a nejlepší čas
rozhodnout se, které z nich budete následovat, je před vstupem do obchodu.

[Thomas]

Ziskové cíle, Elliott a Fibonacci
Někteří obchodníci se pokoušejí stanovovat si ziskové cíle. Chtějí
prodat sílu, když se ceny dotknou resistance, nebo kupovat slabost, když
ceny dosáhnou supportu. Elliot Wave teorie je hlavní metodou, která se
snaží předpovídat body obratu.
R. N. Elliott napsal několik článků o akciovém trhu a knihu Nature ́s
Law. Věřil, že každý pohyb na akciovém trhu může být rozčleněn do vln,
menších vln a subvln. Tyto vlny vysvětlovaly každý bod obratu a
příležitostně mu umožnily udělat správné předpovědi.
Ti analytici, kteří prodávají poradenské služby založené na metodách
Elliotta, vždy přichází s tzv. „střídavými výsledky“. Vysvětlí vše ve
zpětném pohledu, ale nejsou spolehliví, když jde o budoucnost.
Fibonacciho čísla a jejich poměry, obzvlášť 1,618, 2,618, a 4,236
vyjadřují mnoho vztahů v přírodě. Jak píše Trudi Garlandová ve své
přehledné knize Fascinating Fibonaccis, tato čísla vyjadřují poměry mezi
průměry
sousedících
spirál
v
lastuře
a
v galaxii,
počet
semínek
v sousedících řadách slunečnice, atd. Elliott byl prvním, kdo poukázal na
to, že je tyto vztahy možné využít i na finančních trzích.
Tony Plummer popisuje ve své knize Forecasting Financial Markets, jak
použít Fibonacciho poměry k rozhodnutí, jak dalece od obchodního rozpětí
pravděpodobně zanést budoucí breakout. Měří výši obchodního rozpětí,
obchoduje ve směru prolomení a poté hledá cíle obratu násobením výše
obchodního rozpětí Fibonacciho čísly. Zkušení obchodníci kombinují ziskové
cíle s dalšími technickými úvahami.
Hledají signály indikátoru na
projektovaných bodech obratu. Když se indikátory odchýlí od trendu, který
se přibližuje cíli, posiluje to signál odejít z pozice. Obchodování
založené jen na samotných cílových hodnotách může být obrovským povzbuzením
ega, ale trhy jsou příliš komplexní, než aby mohly být zvládnuty jenom
s několika jednoduchými čísly.